Yarı İletken Sektörü Döngüsel Düşük Noktaya Yaklaşıyor – Morgan Stanley

Morgan Stanley bu hafta yayınladığı bir raporda Yarı İletken sektörüne ilişkin görüşünü Nötr’den Olumlu’ya çevirdi ve bu sektördeki üç şirkete ilişkin değerlendirmelerini revize etti.

Finans kuruluşu, Qorvo (QRVO) için notunu Nötr’den Aşırı Ağırlığa yükseltirken Qualcomm (QCOM) ve Lam Research (LRCX) için notunu Aşırı Ağırlıktan Nötr’e düşürdü.

Morgan Stanley analistleri, 2024 yılının ilk yarısından itibaren genel piyasalar için bir toparlanma öngörüyor. Analistler, “Envanter ayarlamaları tamamlandıkça yarı iletken cihazlar segmenti hakkında daha iyimser hale geliyoruz” yorumunda bulundu.

“Genel olarak, büyük ekonomik rahatsızlıklar olmadan, bazı segmentlerde en düşük noktanın ötesine geçtik ve çoğunluk için en düşük nokta yakında görünür olacak. Önemli ekonomik aksaklıklar olmadan, durum 2024 yılı boyunca daha iyiye gitmeye başlamalıdır,” diye devam eden analistler, önümüzdeki toparlanmanın “genel kâr potansiyelini sınırlayacak önemli engellerle karşılaşacağını” belirttiler.

120$’dan 34$’a yükseltilen yeni fiyat hedefi verilen QRVO, firmanın akıllı telefonla ilgili şirketleri arasında en umut verici fırsatları sunuyor. QRVO’nun gelir ve brüt kar marjlarındaki büyüme, Çin’de Android cihazların yeniden canlanması ve 5G teknolojisine geçişten elde edilen gelirin artmasıyla desteklenebilir.

QCOM için fiyat hedefi hisse başına 119 dolardan 132 dolara yükseltildi ve Morgan Stanley, önceki fiyat hedefine ulaştıktan sonra hisseyi düşürdü. Analistler ayrıca Qualcomm’un son iki ila üç yıldaki etkili performansının alışılmadık derecede büyük bir pazar payına ve fiyatlandırmaya yol açtığını ve bunun “gelecekteki performans için yüksek bir standart oluşturduğunu” gözlemledi.

Lam Research de finans kuruluşunun fiyat hedefine ulaştı ve sonuç olarak notu düşürüldü. Morgan Stanley, bu noktadan sonra şirketin hisse değerinde çok az bir artış potansiyeli öngörüyor.

“LAM için önceki Overweight argümanımız, özellikle NAND segmentindeki işlerinin büyük bir kısmının düşük seviyelerde olduğu ve 2024’te rakiplerine kıyasla gelirlerinde normalleşmesi gerektiği beklentisine dayanıyordu. Bunun hala doğru olduğuna inanıyoruz, ancak 2023’te en iyi performans gösteren hisse senedi olduğu için normalleşme argümanı artık daha az ikna edici.”

Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.