Profesyonel Araştırma: Wall Street’in PayPal’ın beklentilerine derinlemesine bakışı

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejileri içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra ilk 500 hızlı aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun gibi değerli içeriklere sürekli erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Dijital işlemlerin ticaret ortamını yeniden şekillendirmeye devam ettiği bir dünyada PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) sektörün devlerinden biri olarak öne çıkıyor. Dijital ve mobil ödemeleri mümkün kılan güçlü teknoloji platformuyla tanınan şirket, son zamanlarda Wall Street firmaları tarafından her biri şirketin performansını, stratejisini ve gelecekteki görünümünü inceleyen çok sayıda analize konu oldu. Bu derinlemesine analiz, çeşitli bakış açılarını birleştirmeyi ve PayPal’ın pazardaki konumunun kapsamlı bir resmini sunmayı amaçlamaktadır.

Şirkete Genel Bakış

PayPal’ın küresel erişimi ve tüketiciler ve tüccarlar için çevrimiçi ödemeleri kolaylaştırmadaki önemli rolü köklü bir geçmişe sahiptir. Şirket 400 milyondan fazla kullanıcıya sahiptir ve güçlü marka bilinirliği ile lider bir dijital ödeme platformu olarak konumunu korumuştur. İki taraflı ağ modeli, yeni ürün ve hizmetlerin sunulması yoluyla kullanıcı başına ortalama geliri (ARPU) artırmak için verimli bir zemin sunmaktadır.

Pazar Performansı ve Trendler

Dijital ödemeler sektörü ABD e-ticaretinde dirençli bir büyümeye tanıklık ediyor ve bu da PayPal’ın gelir beklentileri için iyiye işaret. Analistler, şirketin markalı hacimlere kıyasla markasız hacimlerde daha hızlı bir büyüme yaşadığını gözlemledi; bu da pazar erişiminde bir genişleme ve gelir kaynaklarının çeşitlendirilmesi anlamına geliyor. Bununla birlikte, bu değişim aynı zamanda alım oranlarının ve işlem marjlarının seyrelmesine ilişkin endişelere de yol açmıştır.

PayPal’ın hisse senedi tartışma konusu olmuş, bazı yatırımcılar mevcut değerlemesini cazip bir giriş noktası olarak görürken, diğerleri temkinli davranmaya devam ederek, temellerde bir dönüşün daha önemli yatırım ve zaman gerektirebileceğini ve potansiyel olarak EPS’nin aşağı yönlü revizyonlarına yol açabileceğini beklemektedir.

Yönetim ve Strateji

Yeni CEO Alex Chriss yönetiminde PayPal stratejik bir değişim geçiriyor. Odak noktası, şirketi marj artırıcı gelir artışı ve daha fazla operasyonel verimlilik potansiyeline sahip bir büyüme kuruluşu olarak yönetmek. Chriss, PayPal’ı ürün silolarında faaliyet göstermekten uzaklaştırarak platform merkezli bir işletmeye dönüştürmeyi hedefliyor. Bu hedef, özellikle ödeme süreçleriyle ilgili veri varlıklarını birleştirmeyi ve bunlardan para kazanmayı ve küçük ve orta ölçekli işletme gelişimini teşvik etmeyi içeriyor.

Şirket aynı zamanda KOBİ ticaret platformunun (PPCP) küresel ölçekte yaygınlaştırılmasına öncelik vererek ödeme sürecindeki sürtüşmeleri azaltmak ve daha yüksek dönüşüm oranları elde etmek için önemli veri varlıklarından yararlanıyor. Verimlilik girişimleri, mükerrer giderleri ortadan kaldırarak ve manuel süreçleri otomatikleştirerek maliyet tasarrufunu hedefliyor. Bu stratejilerin marj genişlemesine ve operasyonel kaldıraca katkıda bulunması beklenmektedir.

Finansal Metrikler ve Projeksiyonlar

Analistler, PayPal için genel bir büyüme beklentisini yansıtan çeşitli EPS tahminleri sunmuştur. Örneğin, Morgan Stanley’in modeli 2023’te 4,95 $’dan 2025’te 7,65 $’a bir artış öngörüyor. Morgan Stanley’in 3Ç ’23 için gelir büyüme tahminleri %7,1 ile %7,9’luk konsensüsün biraz altında kaldı. Ayrıca, BMO Capital Markets 2023E tahminini 4,95$’dan 4,98$’a yükselterek gelecek yıllar için temel EPS tahminlerini yükseltti.

Rekabet Ortamı

Yoğun rekabetin yaşandığı ödemeler sektöründe PayPal kendi ayakları üzerinde durmaya devam ediyor. Şirket, aktif hesaplara göre sürekli kullanıcı sıklığı ile e-ticaret hacimlerinde pazar payı kazanıyor. Ayrıca devam eden maliyet disiplini sayesinde marj artışı yaşaması bekleniyor. Hizmet olarak Risk ve Hizmet olarak FX gibi daha yüksek marjlı hizmetlerin sunulması, uluslararası genişleme ve KOBİ’lere hitap etme hamlesi, rekabet avantajını korumaya yönelik daha geniş stratejinin bir parçasıdır.

Düzenleyici ve Dış Faktörler

Potansiyel yasal inceleme ve çıkar çatışmaları nedeniyle müşteri satın alma verilerinin promosyon faaliyetleri için kullanılması konusunda şüphecilik var. Ayrıca, şirketin finansman hizmetlerini genişletme yaklaşımı sorgulanmaktadır; bazı analistler riskleri azaltmak için kurum içi geliştirme yerine ortaklıkları tercih etmektedir.

Ayı Vakası

PayPal’ın büyümesi pazardaki değişimlerin ortasında sürdürülebilir mi?

Bazı yatırımcılar, özellikle işlem marjlarını azaltabilecek markasız hacimlere doğru bir kayma ile karşı karşıya olan PayPal’ın büyümeyi sürdürme kabiliyeti konusunda endişeli. Temelleri iyileştirmek ve pazar değişikliklerine uyum sağlamak için önemli yatırımlara duyulan ihtiyaç, EPS’nin aşağı yönlü revizyonlarına yol açabilir. Buna ek olarak, CEO ve stratejik yöndeki son değişiklik, orta vadeli finansal beklentilere ilişkin bir belirsizlik katmanı ekliyor.

PayPal marj baskılarının üstesinden gelebilir mi?

PPCP’nin ölçeği ve maliyet tasarrufu girişimleri gibi marj baskılarını dengeleme çabalarına rağmen, yakın gelecekle ilgili bir düşüş havası var. Yeni yönetim altındaki uyum aşaması kısa vadede önemli değişiklikler getirmeyebilir ve kurumsal fiyatlandırma ve yeni yönetimin planları konusunda daha fazla netliğe ihtiyaç vardır.

Boğa Vakası

Yeni liderlik PayPal’ı ileriye taşıyacak mı?

CEO Alex Chriss’in gelişi iyimserlikle karşılandı. Kaynakları yüksek büyüme alanlarına yönlendirmeye odaklanması ve şeffaflığı artırma taahhüdü, PayPal’ın büyüme yörüngesini ve verimliliğini yeniden canlandırabilir. Veri varlıklarının birleştirilmesi ve PayPal’ın ödeme çözümlerinin küçük işletmeler tarafından benimsenmesini artırmaya yönelik bir strateji, gelişme için potansiyel katalizörler olarak görülüyor.

PayPal’ın değerlemesi yatırımcılar için bir fırsat mı?

Bazı analistler PayPal’ın mevcut değerlemesinin tarihsel olarak cazip olduğunu ve yatırımcılar için bir fırsat sunduğunu düşünüyor. Şirketin, en yüksek marjlara katkıda bulunan Markalı TPV’nin büyümesini hızlandırma çabaları ve yeni, daha yüksek marjlı hizmetlerin sunulması, hisse senedinin performansında bir toparlanmaya yol açabilir.

SWOT Analizi

Güçlü yönler:

• Güçlü marka bilinirliği ve küresel ölçek.
• Büyüyen markasız hacim ile çeşitlendirilmiş gelir akışları.
• Yüksek marjlı hizmetlere ve uluslararası genişlemeye stratejik odaklanma.

Zayıf Yönler:

• Markasız hacimlerin büyümesi ile işlem marjlarının seyrelmesi.
• Temelleri iyileştirmek için önemli yatırım ihtiyacı.
• Promosyon faaliyetleri için veri kullanımına ilişkin düzenleyici belirsizlikler.

Fırsatlar: KOBİ pazarlarına ve

• KOBİ pazarlarına ve uluslararası bölgelere genişleme.
• Maliyet tasarrufu girişimleri yoluyla operasyonel kaldıraç potansiyeli.
• Tüketici ve tüccar deneyimlerini iyileştirmek için veri varlıklarından yararlanma.

Tehditler:

• Dijital ödemeler sektöründeki rekabet baskısı.
• Döviz dalgalanmalarıyla ilişkili riskler.
• Yeni ürün lansmanları ve stratejik değişimlerle ilgili uygulama riskleri.

Analistlerin Hedefleri

• Morgan Stanley & Co. LLC: Fazla kilolu; 118,00 $ (02 Kasım 2023).
• J.P. Morgan Securities LLC: Fazla ağırlık; $80.00 (02 Kasım 2023).
• RBC Capital Markets: Outperform; $70.00 (02 Kasım 2023).
• BMO Capital Markets Corp: Outperform; $90.00 (03 Kasım 2023).
• Barclays Capital Inc: Overweight; $88.00 (12 Ekim 2023).
• BTIG: Al; $90,00 (19 Eylül 2023).

Bu analizin zaman çerçevesi Eylül’den Kasım 2023’e kadar uzanmaktadır.

InvestingPro Analizleri

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) gelişen dijital ödemeler ortamında ilerlerken, InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri ve uzman görüşleri şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha keskin bir mercek sağlıyor. Piyasa değeri 64,53 milyar dolar ve F/K oranı 17,77 olan PayPal, finansal hizmetler sektöründe önemli bir varlık gösteriyor. Özellikle, şirketin düzeltilmiş F/K oranı 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda iyileşerek 16,31’e geriledi ve bu da kazançlarına göre daha uygun bir değerlemeye işaret ediyor.

InvestingPro İpuçları, yönetimin agresif hisse geri alım stratejisinin şirketin değerine duyulan güvenin bir işareti olabileceğini vurguluyor. Ayrıca, PayPal’ın yatırılan sermayeden elde ettiği güçlü getiri, kâr elde etmek için fonların verimli kullanıldığını gösteriyor. Analistlerin şirketin bu yıl da kârlı kalmasını beklemesi ve net gelirin artacağını öngörmesi özellikle ilgi çekici bir ipucu. Bununla birlikte, gelir artışının son zamanlarda azaldığını ve bunun yatırımcıların dikkatini çekebileceğini belirtmek önemlidir.

Şirketin 2023’ün 3. çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 29,13 milyar dolara ulaşarak %7,67’lik bir büyüme gösterdi ve 2023’ün 1. çeyreğindeki %8,36’lık üç aylık büyüme oranını biraz geride bıraktı. PayPal’ın aynı dönemdeki brüt kâr marjı %40,2 gibi yüksek bir oranda gerçekleşerek, satılan malların maliyeti hesaba katıldıktan sonra satış gelirlerinin önemli bir kısmını elinde tutma becerisini yansıtıyor.

InvestingPro aboneleri, 29 analistin daha önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize etmesiyle, potansiyel ters rüzgarlara veya yeniden ayarlanmış beklentilere işaret eden zengin ek bilgileri inceleyebilir. Abonelik şu anda %60’a varan indirim sunan özel bir Siber Pazartesi indiriminde ve kullanıcılar 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için research23 kupon kodunu uygulayarak yatırım araştırma yeteneklerini geliştirebilirler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.