Profesyonel Araştırma: Wall Street Intel’in piyasa hareketlerini izliyor

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejileri içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra ilk 500 hızlı aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun gibi değerli içeriklere sürekli erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Hızla gelişen yarı iletken endüstrisinde, yarı iletkenleri ve mikro işlemcileriyle tanınan bir teknoloji devi olan Intel (NASDAQ:INTC) Corporation, Wall Street firmaları tarafından birçok analize konu oldu. Şirket rekabetçi bir ortamda ilerlerken, finansal performansı, ürün segmentasyonu ve stratejik girişimleri yakından inceleniyor. Bu makale, analistler tarafından sunulan çeşitli görünümleri ve tahminleri bir araya getirerek Intel’in mevcut konumu ve gelecekteki beklentileri hakkında kapsamlı bir görüş sunmaktadır.

Pazar ve Finansal Performans

Analistler, Intel’in ayrık grafik pazarındaki %2,0’lık küçük payına ve veri merkezi GPU gelirlerindeki 10 milyon dolara düşen çeyrekten çeyreğe önemli bir düşüşe dikkat çekti. Bu düşüş temel olarak Argonne Ulusal Laboratuvarı Aurora süper bilgisayar projesi için sevkiyatların tamamlanmasına bağlandı. Bu zorluklara rağmen, genel ayrık grafik sevkiyatları bir önceki çeyreğe göre %24 ve bir önceki yıla göre %20 artarak 13,2 milyon adede ulaştı ve tipik mevsimsel kalıpları aştı.

Finansal açıdan, Intel’in hisse senetleri rakiplerine kıyasla iskontolu işlem görmektedir ve önemli kendine özgü arka rüzgarlar beklenmektedir. Analistler 2024E ve 2025E mali yılları için gelir ve EPS tahminlerini yükselterek Intel’in büyüme yörüngesine olan güveni yansıttılar. Ancak, temel riskler arasında uygulama zorlukları, rekabetçi baskılar ve Çin ihracat kısıtlamaları gibi jeopolitik faktörler yer alıyor.

Ürün ve Teknoloji Yol Haritası

Intel’in ürün ve teknoloji yol haritası analistler için merkezi bir odak noktası. Şirketin önümüzdeki altı ay içinde önemli yeni sunucu ürünleri ve dökümhane müşteri duyuruları yapması bekleniyor. 2024E için Veri Merkezi yol haritası Emerald Rapids, Sierra Forest ve Gaudi2/3 Hızlandırıcılar gibi verimli ürün lansmanlarını içeriyor. Emerald Rapids’in Aralık ayında piyasaya sürülmesi ve 2024’ün ilk yarısında hızlanmasıyla birlikte, 2023 yılı bitmeden 2 milyondan fazla Sapphire Rapids ünitesinin piyasaya sürülmesi bekleniyor. Ek olarak, Gaudi2 ile yapay zeka yol haritası 2024E için 2 milyar dolardan fazla bir boru hattı gösteriyor ve sonraki yıllarda yeni Gaudi3/Falcon Shores ile devam edecek. PC sevkiyatlarının da önümüzdeki yıllarda artması ve yapay zeka özellikli PC’lerin başı çekmesi bekleniyor.

Rekabet Ortamı

Qualcomm ve Nvidia gibi şirketlerin Intel’in PC satışlarını zorlayan ARM tabanlı çipler sunmasıyla rekabet Intel için önemli bir faktör olmaya devam ediyor. Intel’in Entegre Döküm Hizmetleri (IFS), yeni müşteriler kazanarak ve hizmet tekliflerinde potansiyel büyümeye işaret ederek olumlu ilerleme gösteriyor. Ancak, yükseliş için PC müşteri segmentine olan bağımlılık, diğer segmentlerin düşük performans göstermesi halinde sürdürülebilirlik konusunda endişelere yol açabilir.

Ayı Vakası

Intel’in veri merkezlerindeki pazar konumu zayıflayacak mı?

Intel’in veri merkezi GPU gelirindeki önemli düşüş, pazardaki konumuna ilişkin endişeleri artırdı. AMD’nin veri merkezi gelirinin sabit kalması ve yıldan yıla düşüş göstermesi, bu segmentte zorluklar yaşandığına işaret ediyor. Ayrıca, son dönemdeki performans artışları için PC istemci segmentine olan bağımlılık, diğer segmentlerin buna ayak uyduramaması halinde sürdürülebilirlik sorunlarına yol açabilir.

Intel rekabetçi baskıları ve uygulama risklerini yönetebilir mi?

Intel, ARM tabanlı çip üreticilerinin rekabetiyle karşı karşıya olduğundan, teknoloji yol haritasındaki yanlış adımlar veya gecikmeler performansını etkileyebilir. Intel Foundry Services (IFS) için pay kazanmadaki zorluklar ve dönüşümünün potansiyel yüksek maliyetleri ve belirsiz finansal getirileri de şirketin gelecekteki başarısı için endişe verici alanlardır.

Boğa Vakası

Yeni ürün lansmanları Intel’in büyümesini sağlayabilir mi?

Analistler, Intel’in güçlü sunucu ürün lansmanları ve dökümhane müşteri duyuruları konusunda iyimser, bu da pazar payı kazanımlarını artırabilir ve marjları iyileştirebilir. Beklenen PC ve Veri Merkezi endüstrisi yükselişi, özellikle yapay zeka alanındaki ilerlemelerle birlikte Intel’i birim sevkiyat ve hisse kazanımları için olumlu bir konuma getirebilir.

Intel’in FPGA işinin bölünmesi yatırımcılar için ne anlama geliyor?

Altera FPGA segmentinin potansiyel bölünmesi, önemli hissedar değerinin kilidini açabilecek bir hareket olarak görülüyor. Bu stratejik karar ve 2024-25E için ~84$/hisse potansiyel değerine işaret eden parçaların toplamı değerlemesi, büyüme için alan ve yatırımcılar için olumlu bir görünüm sunuyor.

SWOT Analizi

Güçlü yönler:

• Yakında piyasaya sürülecek ürünlerle sağlam ürün ve teknoloji hattı.
• Yarı iletken endüstrisinde güçlü marka ve pazar varlığı.
• Yeni müşteri kazanımlarıyla Entegre Döküm Hizmetleri (IFS) alanında olumlu ilerleme.

Zayıf Yönler:

• Ayrık grafik pazarında küçük pay.
• Veri merkezi GPU gelirlerinde düşüş.
• ARM tabanlı çip üreticilerinin rekabetçi baskıları.

Fırsatlar:

• Döküm segmentinde yaklaşan sunucu ürün lansmanları ve müşteri duyuruları.
• Beklenen PC ve Veri Merkezi endüstrisi yükselişi.
• FPGA işinin bölünmesiyle ortaya çıkacak potansiyel değer.

Tehditler:

• Yürütme zorlukları ve teknoloji yol haritasındaki gecikmeler.
• Finansal performans için PC müşteri segmentine bağımlılık.
• Çin ihracat kısıtlamaları dahil jeopolitik riskler.

Analist Hedefleri

• Mizuho Securities USA LLC: Fiyat hedefini 37,00 $’dan 50,00 $’a yükselterek Satın Al’a yükseltti (16 Kasım 2023).
• Barclays Capital Inc: $32,00 fiyat hedefi ile Eşit Ağırlık’a yükseltildi (27 Ekim 2023).
• J.P. Morgan Securities LLC: Fiyat hedefi $35.00’dan $37.00’a yükseltilerek Underweight olarak korundu (27 Ekim 2023).
• Deutsche Bank Securities Inc: Fiyat hedefi 38,00$ ile tut (24 Ekim 2023).

Bu makalede kullanılan analizlerin zaman aralığı Eylül-Aralık 2023 arasındadır.

InvestingPro Insights

Yarı iletken endüstrisinde bir dev olan Intel Corporation, 32 yıldır etkileyici bir şekilde sürdürdüğü temettü ödemeleri açısından bir tutarlılık feneri olmuştur. Bu gerçek, son 8 yıldır üst üste temettü artırma rekoru ile birleştiğinde, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çizmektedir. Bununla birlikte, Intel’in mali tablosunda zorluklar da yok değil. Şirket şu anda, 2023’ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için 334,83 F/K oranı (düzeltilmiş) ile yüksek bir FAVÖK değerleme katsayısında işlem görüyor ve bu da kazanç potansiyeli hakkındaki piyasa şüpheciliğini yansıtıyor.

Gelir açısından bakıldığında, son veriler iç karartıcı bir tablo ortaya koyuyor. Intel, 2023’ün 3. çeyreğine kadar geçen son on iki ayda yaklaşık %24’lük önemli bir gelir düşüşü yaşamıştır. Bu gerileme, 2023’ün 3. çeyreği için gelirde %7,69’luk bir düşüşle üç aylık rakamlara da yansıdı. Bu rakamlar, daha geniş endüstri eğilimleri ve Intel’in rekabetçi yarı iletken ortamındaki konumu göz önüne alındığında yatırımcıları duraklatabilir.

Bu finansal olumsuzluklara rağmen, gümüş bir astar var. Intel’in son fiyat toplam getiri ölçümleri, son üç ayda %19,87’lik kayda değer bir getiri ve son altı ayda %40,66’lık daha da etkileyici bir artışla, farklı zaman dilimlerinde güçlü bir performansa işaret ediyor. Bu durum, yatırımcıların şirketin kısa vadeli beklentilerine olan güveninin arttığına işaret ediyor ki bu da beklenen yeni ürün lansmanları ve stratejik girişimlerle bağlantılı olabilir.

Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için Intel’in mali durumunu ve piyasa performansını daha derinlemesine inceleyen ondan fazla InvestingPro İpucu mevcut. Bunlara, şirketin gidişatı hakkında daha incelikli bir anlayış kazanabilecek aboneler erişebilir. Bir hatırlatma olarak, InvestingPro aboneliği şu anda %60’a varan indirimler sunan özel bir Siber Pazartesi indiriminde. Anlaşmayı tatlandırmak için research23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirimden yararlanabilirsiniz.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.