Profesyonel Araştırma: Wall Street Zscaler’in beklentilerini derinlemesine inceledi

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejileri içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra ilk 500 hızlı aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun gibi değerli içeriklere sürekli erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Hızla gelişen siber güvenlik sektöründe, Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) Wall Street’in yoğun incelemesine konu oldu ve gelecekteki gidişatına ilişkin farklı bakış açıları ortaya çıktı. Bu derinlemesine analiz, Zscaler’in mevcut durumu ve faaliyet gösterdiği pazarlardaki potansiyeli hakkında kapsamlı bir resim sunmak için çeşitli analistlerin görüşlerini bir araya getirmektedir.

Şirkete Genel Bakış

Zscaler, dağıtık bir ortamda kullanıcıları, cihazları ve uygulamaları güvenli bir şekilde birbirine bağlamak için tasarlanmış bir hizmet paketi sunarak bulut tabanlı güvenliğin öncüsüdür. Zscaler Internet Access (ZIA) ve Zscaler Private Access (ZPA) gibi amiral gemisi teklifleri, işletmeler bulut bilişim ve uzaktan çalışmaya doğru kaydıkça giderek daha hayati hale gelen Secure Access Service Edge (SASE) platformunun merkezinde yer almaktadır.

Pazar Performansı ve Strateji

Zscaler, analistlerin faturalandırmalarda yıldan yıla %34’lük bir artış ve federal yeni Yıllık Sözleşme Değerinde (ACV) %90’ın üzerinde bir büyüme kaydettiğini belirtmesiyle güçlü bir şekilde büyümektedir. Şirketin iş modeline ve pazar fırsatlarına olan güvenini yansıtan 5 milyar dolarlık Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) kilometre taşını hedeflemesiyle birlikte bu büyüme yörüngesinin devam etmesi bekleniyor. Analistler, Zscaler’ın sıfır güven güvenliğindeki liderliği de dahil olmak üzere genişleme stratejisinin, şirketi 72 milyar dolarlık Toplam Adreslenebilir Pazar (TAM) içinde iyi konumlandırdığına inanıyor.

Finansal Sağlık ve Öngörü

Analistler, Zscaler’ın sağlam finansal performansını kabul etti ve gelir beklentisi yaklaşık 2,095 milyon $’lık bir orta noktaya yükseltildi ve bu da yıldan yıla yaklaşık %30’luk bir büyümeye işaret ediyor. Faaliyet marjları beklentileri aştı ve serbest nakit akışı (FCF) marjlarının tüm yıl için düşük %20 aralığında olması bekleniyor. Bununla birlikte, şirketin net elde tutma oranı makro zorluklar nedeniyle hafif bir düşüş göstermiş olsa da bu oranın istikrar kazanması beklenmektedir.

Ürün Segmentleri ve İnovasyon

Zscaler’ın ürün segmentleri, son çeyrekteki yeni logoların neredeyse yarısının konsolide ZIA, ZPA ve ZDX anlaşmalarından gelmesiyle öne çıktı. Şirketin yüksek öncelikli CIO girişimlerine odaklanma ve sıfır güven liderliği pozisyonu aracılığıyla pazar payı alma stratejisi iyi karşılandı. ZDX, İş Yükleri için Zscaler ve veri koruma teklifleri gibi gelişmekte olan ürünleri rakiplerini geride bırakıyor ve FY24’te daha da büyümesi bekleniyor.

Rekabet Ortamı

Rekabet ortamında, Zscaler benzerleriyle olumlu bir şekilde karşılaştırılmıştır. Hisse senedi, tarihsel ortalamalara ve emsal gruplara kıyasla cazip katsayılarla işlem görüyor. Şirket, dönüşümsel satış yaklaşımına daha elverişli olan istikrarlı makro koşullardan önemli ölçüde yararlanıyor olarak görülüyor. Rekabete rağmen, Zscaler’ın yenilikçi liderliği ve stratejik pazar konumlandırmasının büyümesini sürdürmesi bekleniyor.

Analistlerin Hedefleri

Analistler, Zscaler için şirketin beklentilerine olan güvenlerini yansıtan çeşitli fiyat hedefleri belirlediler. İşte en son hedeflerden bazıları:

• Barclays Capital Inc. fiyat hedefini $210,00 (28 Kasım 2023) olarak belirledi.
• Wolfe Research fiyat hedefini $205,00’a yükseltti (28 Kasım 2023).
• J.P. Morgan Securities LLC fiyat hedefini $200,00 (28 Kasım 2023) olarak belirledi.
• JMP Securities fiyat hedefini $225,00 (28 Kasım 2023) olarak belirledi.
• Evercore ISI fiyat hedefini $215.00 (28 Kasım 2023) olarak belirledi.
• BTIG, LLC fiyat hedefini $229,00 (28 Kasım 2023) olarak belirledi.

Ayı Vakası

Zscaler’in büyümesi durağanlaşıyor mu?

Bazı analistler, Zscaler’in değişmeyen FY24 fatura beklentisinin büyümede bir platoya veya aşırı muhafazakar tahminlere işaret edebileceği endişelerini dile getiriyor. Piyasanın yüksek beklentilerin aşılmamasına verdiği tepki, kısa vadeli hisse senedi oynaklığına yol açabilir. Artan sermaye harcamalarının (capex) kısa vadede FCF marjlarını etkilemesi bekleniyor ve makroekonomik faktörler nedeniyle net elde tutma oranlarında hafif bir düşüş kaydedildi, bu da mevcut müşteri harcamalarını genişletmede zorluklara işaret edebilir.

Makro zorluklar Zscaler’ın performansını engelleyecek mi?

Artan anlaşma incelemesi ve potansiyel ekonomik yavaşlama gibi makroekonomik zorluklar, Zscaler’in kredi kalitesini ve fatura büyümesini etkileyebilir. Şirketin satış organizasyonundaki iç değişiklikler ve makro zorluklar nedeniyle rehberlik muhafazakarlığı, kısa vadede yatırımcı beklentilerini karşılama yeteneğini etkileyebilir.

Boğa Vakası

Zscaler pazardaki güçlü konumunu koruyabilir mi?

Analistler, Zscaler’in SASE pazarındaki liderliğini ve büyümeyi teşvik etmeyi amaçlayan stratejik atamalarını vurgulayarak güçlü pazar konumunu sürdürme kabiliyeti konusunda yükselişte. Zorlu bir makro ortamda bile şirketin yüksek büyüme düzeyi, kârlılığı ve öngörülebilirliği olumlu göstergeler olarak görülüyor. Firmanın deneyimli yönetim ekibi ve ağ güvenliğindeki güçlü platform oyununun, SSE pazarında sürekli gelir artışını ve liderliği desteklemesi bekleniyor.

Zscaler’ın inovasyonu sürdürülebilir büyümeye yol açacak mı?

Zscaler’ın sıfır güven güvenlik platformlarına ve federal işlere odaklanan ürün tekliflerindeki yenilikçiliğinin sürdürülebilir büyümeyi sağlaması bekleniyor. Şirketin güçlü federal çeyrek performansı ve büyük anlaşma ivmesi, ihtiyatlı rehberlik ile birlikte, gelecekteki atılımlara yol açabilecek muhafazakar tahminlere işaret ediyor. Federal iş segmentindeki önemli büyüme ve rekor seviyedeki boru hattı üretimi, gelecekteki potansiyel büyümeye işaret ediyor.

SWOT Analizi

Güçlü yönler:

• SASE pazarında lider konum.
• Güçlü faturalama ve gelir artışı.
• Çeşitli ve yenilikçi ürün teklifleri.
• Deneyimli yönetim ekibi.

Zayıf Yönler:

• Değişmeyen fatura beklentilerinin de gösterdiği gibi büyümede potansiyel plato.
• Net elde tutma oranında hafif düşüş.
• Artan yatırım harcamalarının kısa vadeli FCF marjlarını etkilemesi.

Fırsatlar:

• Siber güvenlik çözümleri için genişleyen TAM.
• Sıfır güven güvenlik platformlarına yönelik artan talep.
• Artan kârlılık ve pazar payı potansiyeli.

Tehditler:

• Siber güvenlik sektöründe yoğunlaşan rekabet.
• Müşteri harcamalarını etkileyen makroekonomik zorluklar.
• Şirket ölçeklenirken uygulama riskleri.

Bu analiz için kullanılan zaman dilimi Eylül ile Kasım 2023 arasını kapsamaktadır.

InvestingPro Analizleri

Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) hakkında bilinçli kararlar almak isteyen yatırımcılar için InvestingPro’nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri, şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir. Mevcut Piyasa Değeri 29,41 milyar USD ve 1Ç 2024’e kadar olan son on iki ay itibariyle Fiyat/Defter (F/D) oranı 36,42 olan Zscaler’ın değerlemesi, siber güvenlik pazarındaki güçlü konumunu yansıtmaktadır.

Son on iki ayda kârlı olmamasına rağmen, Zscaler %77,45 gibi etkileyici bir Brüt Kâr Marjı göstererek etkin maliyet yönetimi ve kârlılık potansiyeline işaret etmiştir. Ayrıca, şirket aynı dönemde %44,58’lik güçlü bir Gelir Artışı göstermiştir, ancak gelir artışının son zamanlarda yavaşladığını belirtmek gerekir.

Zscaler için InvestingPro İpuçları, 32 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesiyle, bu yıl net gelir artışı beklentisini vurguluyor. Bu revizyonlar, Zscaler’in finansal gidişatına ilişkin olumlu bir bakış açısına işaret ediyor. Ayrıca, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da devam eden operasyonları ve yatırımları destekleyebilecek güçlü bir likidite pozisyonuna işaret ediyor.

Zscaler’a yatırım yapmayı düşünenler için InvestingPro İpuçları’nın tamamını keşfetmek için uygun bir zaman. InvestingPro’da şirketin performansı ve beklentileri hakkında kapsamlı bir analiz sağlayan 17 ek ipucu listelenmiştir. Bu içgörülere erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için, şimdi %60’a varan indirimlerle özel bir Siber Pazartesi indirimi sunan InvestingPro’ya abone olmayı düşünün. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim almak için research23 kupon kodunu kullanın. Bu teklif, ayrıntılı ve eyleme dönüştürülebilir finansal bilgi arayan yatırımcılar için değerli bir kaynaktır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.