Profesyonel Araştırma: Wall Street Visa’nın büyüme stratejisini inceliyor

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejileri içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra ilk 500 hızlı aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun gibi değerli içeriklere sürekli erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Ünlü ödeme teknolojisi devi Visa Inc. son zamanlarda çeşitli saygın finans kuruluşlarından analistlerin şirketin performansını ve gelecek beklentilerini mercek altına almasıyla gündeme geldi. Piyasa değeri 500 milyar dolar civarında dalgalanan Visa’nın finansal manevraları ve stratejik kararları, küresel ödemeler sektöründeki yörüngesini şekillendirmede çok önemli olmuştur.

Performans ve Pazar Eğilimleri

Visa’nın son mali sonuçları, yalnızca küresel finans ortamının karmaşıklıklarını aşmakla kalmayıp aynı zamanda ortaya çıkan fırsatlardan da yararlanan bir şirketin resmini çizdi. Şirketin Katma Değerli Hizmetler (VAS) ve yeni ödeme akışlarındaki geleneksel olmayan seküler büyüme faktörlerine odaklanması, gelir akışlarını geleneksel kart tabanlı işlemlerin ötesinde çeşitlendirmeyi amaçlayan bir strateji değişikliğine işaret eden önemli bir nokta olmuştur.

Analistler, Visa’nın 25 milyar dolarlık iddialı bir hisse geri alım programı ve temettüde %15’lik bir artış içeren güçlü sermaye tahsisi stratejisine dikkat çekti. Bu hamle, şirketin finansal sağlığına olan güveninin ve hissedar değeri sunma taahhüdünün altını çiziyor.

Şirket yönetimi ayrıca 2024 mali yılı için çift haneli (para biriminden bağımsız) düzeltilmiş net gelir ve düşük onlu düzeltilmiş EPS büyümesi öngörerek tüm yıl rehberlik uygulamalarını yeniden başlattı. Bu öngörü, alıcı tarafın beklentisinden biraz daha iyimser ve Visa’nın liderliğinin şirketin büyüme beklentileri konusunda yükselişte olduğunu gösteriyor.

Rekabet Ortamı

Visa’nın rekabetçi konumunun güçlendiği, dördüncü çeyrekte elde edilen güçlü mali kazançlar ve şirketin 2024 mali yılına ilişkin olumlu görünümünden anlaşılmaktadır. Firma, Visa Direct ve Visa B2B Connect gibi yeni akışların yanı sıra katma değerli hizmetlerde de güçlü bir çekiş gücü göstermiştir. Bu çeşitlendirme, inovasyon ve yeni pazarları yakalama becerisinin önemli farklılaştırıcılar olabildiği bir sektörde hayati önem taşımaktadır.

Sınır ötesi seyahat hacmindeki büyüme daha yüksek bir temel oranda normalleşmiştir; bu da geniş küresel ağı ve uluslararası işlemlerdeki önemli rolü göz önüne alındığında Visa için iyiye işarettir.

Düzenleyici Ortam ve Strateji

Visa, Yeniden Düzenlenmiş Kuruluş Belgesi’nde yapılacak olası bir değişiklikle ilgili olarak hissedarlarla görüşmektedir. Bu değişiklik, A sınıfı hissedarlara koruma sağlarken B sınıfı hissedarların hisselerini düzenli bir şekilde satmalarına olanak tanıyacaktır. Bu tür stratejik hamleler, yatırımcı duyarlılığını ve şirketin hisse senedi likiditesini etkileyebileceğinden çok önemlidir.

Şirket ayrıca ABD kapsamındaki davalarda önemli ilerleme kaydederek ödeme hacminin yaklaşık %90’ına ilişkin talepleri çözüme kavuşturmuştur. Dava sorunlarının çözümünde kaydedilen bu ilerlemenin hissedarlar için likiditeyi artırması ve kurumsal ilişkileri güçlendirmesi bekleniyor.

Analistlerin Görüşleri

Analistler arasındaki fikir birliği, Visa’nın sürekli büyüme için iyi bir konumda olduğu yönünde. Analistlerin fiyat hedefleri 273$ ile 290$ arasında değişiyor ve Visa’nın gelecekteki performansına olan güveni yansıtıyor. Bu hedefler, Visa’nın kazanç performansı, yeni ödeme sektörlerindeki büyüme ve genel sektör eğilimleri gibi çeşitli faktörlere dayanmaktadır.

Analistler iyimser fiyat hedeflerini, Visa’nın tahmini yıllık +%11 organik gelir büyüme potansiyeli ile birlikte gelir büyümesi ve F/K arasındaki sektör genelindeki ilişkiyi yansıtan 25x iki yıl ileri F/K oranı da dahil olmak üzere çeşitli ölçütlere dayandırmıştır.

Ayı Davası

Belirsiz bir ekonomide Visa’nın büyümesi sürdürülebilir mi?

Visa güçlü bir görünüm sunarken, performansı etkileyebilecek potansiyel makroekonomik rüzgarları hesaba katmamıştır. Ekonomik bir gerileme yaşanması halinde, Visa’nın tüketici harcamalarına ve sınır ötesi işlemlere olan bağımlılığı etkilenebilir ve potansiyel olarak büyüme tahminlerinin yeniden değerlendirilmesine yol açabilir.

Visa’nın stratejisi ne tür riskler içerebilir?

B Grubu hisse dönüşümlerinin yönetimi ve dava konularının çözümü de dahil olmak üzere Visa’nın stratejik kararları doğal riskler taşımaktadır. Piyasadaki dalgalanma veya mevzuat değişiklikleri Visa’nın iş modelini ve hisse senedi performansını etkileyebilir ve bu stratejilerin uygulanmasındaki herhangi bir yanlış adım yatırımcıların endişelenmesine yol açabilir.

Boğa Davası

Visa’nın yeni ödeme akışları büyümeyi nasıl destekleyecek?

Visa’nın B2B ödemeleri ve PCE dışı akışlar gibi yeni ödeme akışlarına doğru genişlemesi önemli büyüme fırsatları sunmaktadır. Bu sektörler daha az doymuş durumdadır ve daha yüksek marjlar ve artan pazar payı potansiyeli sunmaktadır; bu da orta ve uzun vadede Visa’nın geliri ve karlılığı için bir nimet olabilir.

Visa rekabet üstünlüğünü koruyabilir mi?

Visa’nın inovasyona odaklanmaya devam etmesi ve sağlam sermaye tahsisi stratejisi, rekabet avantajını korumak ve hatta güçlendirmek için iyi bir konumdadır. Çeşitlendirilmiş hizmet portföyü ve hem yerleşik hem de gelişmekte olan pazarlardaki güçlü varlığı ile Visa, küresel ödeme trendlerinden faydalanmaya hazırdır.

SWOT Analizi

Güçlü yönler:

• Güçlü marka bilinirliği ve küresel mevcudiyet.
• Yeni ödeme akışları ve katma değerli hizmetlerde çeşitlilik.
• Hisse geri alımları ve temettü artışları dahil olmak üzere sağlam sermaye tahsisi stratejisi.

Zayıf Yönler:

• Küresel ekonomik dalgalanmalara maruz kalma potansiyeli.
• Çeşitli pazarlardaki düzenleyici zorluklar.

Fırsatlar:

• Sınır ötesi işlemlerde ve seyahatlerde büyüme.
• Yeterince nüfuz edilmemiş ödeme sektörlerine doğru genişleme.

Tehditler:

• Diğer ödeme ağları ve fintech şirketlerinden gelen yoğun rekabet.
• Tüketici harcamalarını azaltabilecek makroekonomik rüzgarlar.

Analistlerin Hedefleri

• RBC Capital Markets: Outperform notu ve 290,00 $ fiyat hedefi (25 Ekim 2023).
• BMO Capital Markets: Outperform notu ve $273.00 fiyat hedefi (25 Ekim 2023).
• Barclays: Overweight notu ve $285.00 fiyat hedefi (25 Ekim 2023).
• Baird Equity Research: Outperform notu ve $284,00 fiyat hedefi (15 Eylül 2023).

Bu makalede kullanılan analiz Eylül-Ekim 2023 dönemini kapsamaktadır.

InvestingPro Insights

Visa Inc. son ölçümlerine de yansıdığı üzere güçlü bir finansal performans sergilemeye devam ediyor. Piyasa değeri 510,88 milyar dolar olan şirket, ödeme teknolojisi alanında zorlu bir oyuncu olarak öne çıkıyor. 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 28,73’tür ve bu da yatırımcıların kazanç kalitesi ve pazardaki konumu için ödemeye istekli oldukları premium bir değerlemeye işaret etmektedir.

Yatırımcılar, Visa’nın 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelir artışının %11,41 olduğunu ve etkileyici olmakla birlikte 2023’ün 4. çeyreğindeki %10,56’lık çeyreklik gelir artışına kıyasla bir yavaşlamaya işaret ettiğini unutmamalıdır. Bu, şirketin en üst düzey performansının nasıl bir eğilim gösterdiğini yansıttığı için izlenmesi gereken bir şey olabilir.

InvestingPro’nun Visa için en önemli ipuçlarından biri, şirketin nakit yaratma ve finansal sağlığını sürdürme kabiliyetinin güçlü bir göstergesi olan serbest nakit akışının net geliri aşmasıyla yüksek kazanç kalitesidir. Ayrıca Visa, hissedar değeri yaratmadaki karlılığının ve verimliliğinin bir kanıtı olarak hisse başına kazancını sürekli artırmasıyla tanınmaktadır.

Daha derinlere inmek isteyenler için, platformda Visa’nın finansal sağlığı ve pazar potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Özel Siber Pazartesi indirimi ile yatırımcılar artık bu değerli kaynaklara abonelikte %60’a varan indirimle erişebilirler. Ayrıca, daha da iyi bir fırsat için research23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz.

Analistler ve yatırımcılar Visa’nın performansını izlemeye devam ederken, InvestingPro tarafından sağlanan bilgiler bilinçli yatırım kararları alınmasında etkili olabilir. Şu anda, Visa için listelenen ve şirketin finansalları ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir analiz sunan 17 InvestingPro İpucu daha var.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.